信托行業(yè)受托資產(chǎn)規(guī)模繼續(xù)下行，三季度是開(kāi)啟壓降通道業(yè)務(wù)、房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)規(guī)模的強(qiáng)監(jiān)管時(shí)代，體現(xiàn)在數(shù)據(jù)上，事務(wù)管理類信托余額的持續(xù)萎縮，信托行業(yè)資源配置發(fā)生明顯變化，投向金融機(jī)構(gòu)與房地產(chǎn)領(lǐng)域的信托資金占比下降明顯。
截至2019年三季度末，投向金融機(jī)構(gòu)的信托資金余額進(jìn)一步降至2.68萬(wàn)億元，較二季度末減少1737.56億元，環(huán)比下降6.10%，同比減少14.91%；投向房地產(chǎn)的信托資金余額為2.78萬(wàn)億元，較二季度減少1480.67億元，環(huán)比下降5.05%，這是自2015年四季度以來(lái)，首次出現(xiàn)新增規(guī)模的環(huán)比增速負(fù)增長(zhǎng)。
值得關(guān)注的是，信托行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目正在持續(xù)暴露中。截至2019年三季度末，信托行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目數(shù)量1305個(gè)，環(huán)比增加18.64%；風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目規(guī)模為4611.36億元，環(huán)比增加32.72%；不良率增至2.10%，亦是三年來(lái)首次破“2”。
中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)特約研究員袁田解讀稱，在嚴(yán)監(jiān)管、強(qiáng)監(jiān)管的政策措施下，信托資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)率持續(xù)推高，信托行業(yè)應(yīng)引起高度重視，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控和合規(guī)建設(shè)。
三年來(lái)首現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)
據(jù)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，截至2019年三季度末，全國(guó)68家信托公司受托資產(chǎn)余額為21.99萬(wàn)億元，較二季度末下降5376.90億元，降幅達(dá)2.39%，較去年同期同比下滑4.94%；信托業(yè)務(wù)收入累計(jì)達(dá)551.35億元，占比69.30%。
事務(wù)管理類信托余額的萎縮是構(gòu)成信托資產(chǎn)整體規(guī)模下降的主要原因。截至2019年三季度末，事務(wù)管理類信托余額為11.60萬(wàn)億元，規(guī)模延續(xù)2018年以來(lái)的持續(xù)下降態(tài)勢(shì)，較二季度末減少0.82萬(wàn)億元，環(huán)比減少6.58%，占比降至52.75%。
受托資產(chǎn)的來(lái)源方面，資金信托規(guī)模合計(jì)為18.53萬(wàn)億元，其中，集合資金信托規(guī)模為9.84萬(wàn)億元，占比44.74%，環(huán)比上升1.17%；單一資金信托規(guī)模為8.69萬(wàn)億，環(huán)比下降5.89%，占比39.50%。管理財(cái)產(chǎn)信托規(guī)模為3.47萬(wàn)億元，占比15.77%。
袁田表示，信托公司主動(dòng)管理業(yè)務(wù)增長(zhǎng)明顯，傳統(tǒng)銀信合作通道業(yè)務(wù)持續(xù)式微，行業(yè)深化轉(zhuǎn)型效果逐步顯現(xiàn)。
資產(chǎn)端這塊，投向工商企業(yè)的信托資金占比依然穩(wěn)居首位，相較于二季度末，投向工商企業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)及證券投資領(lǐng)域的信托資金占比有所上升，投向房地產(chǎn)與金融機(jī)構(gòu)領(lǐng)域的信托資金占比下降明顯。
截至2019年三季度末，投向工商企業(yè)的信托資金余額5.51萬(wàn)億元；投向金融機(jī)構(gòu)的信托資金余額為2.68萬(wàn)億元；投向基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的信托資金余額為2.86萬(wàn)億元；投向房地產(chǎn)的信托資金余額為2.78萬(wàn)億元；投向證券領(lǐng)域的信托資金余額為2.04萬(wàn)億元。
其中投向房地產(chǎn)調(diào)控效果最為顯著，這是自2015年四季度以來(lái)，投向房地產(chǎn)的信托資金存量規(guī)模首次被壓降。
袁田認(rèn)為，這充分表明，信托行業(yè)積極響應(yīng)中央政策，“不將房地產(chǎn)作為短期刺激經(jīng)濟(jì)的手段”，進(jìn)一步嚴(yán)格落實(shí)銀保監(jiān)會(huì)對(duì)房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)監(jiān)管的明確要求，有效遏制房地產(chǎn)信托的規(guī)模增長(zhǎng)，防范風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度積累。
擴(kuò)展到2019年前三季度來(lái)看，截至9月末，今年新增投向工商企業(yè)的信托資金1.09萬(wàn)億元，在本年新增的資金信托規(guī)模中占比增至33.00%，環(huán)比增加1.15%；本年新增投向金融機(jī)構(gòu)信托規(guī)模為3234.29億元，在新增資金信托中占比為9.76%，環(huán)比減少5.79%，同比減少19.69%。
不良率破“2”
在嚴(yán)監(jiān)管、強(qiáng)監(jiān)管的政策措施下，信托資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)率持續(xù)推高，三季度末風(fēng)險(xiǎn)率增至2.10%，較年初一季度末又提升了0.84個(gè)百分點(diǎn)。
信托行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目個(gè)數(shù)與規(guī)模方面亦延續(xù)上升態(tài)勢(shì)，風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目數(shù)量1305個(gè)，環(huán)比增加18.64%；風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目規(guī)模為4611.36億元，環(huán)比增加32.72%。
從信托風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的資產(chǎn)來(lái)源角度，集合類信托與財(cái)產(chǎn)權(quán)信托風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目規(guī)模占比呈下降趨勢(shì)，三季度末集合類信托風(fēng)險(xiǎn)占比58.32%，環(huán)比下降3.75%；財(cái)產(chǎn)權(quán)信托風(fēng)險(xiǎn)占比0.32%，環(huán)比下降63.41%；單一類信托風(fēng)險(xiǎn)率有所提升，占比41.36%，環(huán)比上升7.34%。
此外，截至2019年三季度末，未來(lái)一年的信托到期項(xiàng)目合計(jì)為14093個(gè)，規(guī)模合計(jì)5.15萬(wàn)億元，較二季度預(yù)計(jì)數(shù)據(jù)減少4110億元，降幅繼續(xù)擴(kuò)大至7.40%。
袁田分析稱，信托項(xiàng)目到期壓力有所緩解，但是，短期兌付壓力仍須重點(diǎn)關(guān)注，尤其是四季度最后一個(gè)月信托項(xiàng)目到期兌付的規(guī)模比較集中，資金流動(dòng)性管理尤為重要。
與此同時(shí)，信托公司固有資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)中略升，信托賠償準(zhǔn)備金規(guī)模和未分配利潤(rùn)均有所增加。
截至2019年三季度末，信托行業(yè)固有資產(chǎn)規(guī)模達(dá)7402.85億元，比二季度微增60.67億元，環(huán)比增長(zhǎng)0.83%，同比增長(zhǎng)7.23%。
三季度末，信托賠償準(zhǔn)備金規(guī)模為266.26億元，同比增加11.98%；未分配利潤(rùn)為1846.46億元，同比增加18.45%，占比30.16%。三季度末，信托行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為17.31%，進(jìn)一步呈下降趨勢(shì)，較2018年三季度20.64%相比，同比下降了3.33個(gè)百分點(diǎn)。
袁田認(rèn)為，這表明信托公司抵御風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)有所增強(qiáng)。
（來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 編輯 吉倩倩 見(jiàn)習(xí)編輯 王紅春）